6月18日，铜缆高速连接板块表现活跃。同花顺数据显示，截至收盘，该板块整体上涨2.30%股票t+0 平台，跑赢上证指数（下跌0.43%），全天板块获主力资金净流入28.43亿元。板块内46只个股中有31只实现上涨，占比67.39%。其中，裕太微-U、鑫宏业、意华股份3只个股涨停。
表：6月18日涨幅居前的铜缆高速连接板块个股
数据来源：同花顺制表：任世碧
对此，黑崎资本研究所所长贾小龙在接受《证券日报》记者采访时表示：“当前铜缆高速连接板块活跃，受多重因素驱动。产业端，AI算力集群持续扩容，英伟达GB200超大规模计算平台单柜铜缆需求量突破5000根，用量级跃迁直接重塑行业供需格局。技术代际切换进入关键窗口期，224G速率节点2024年经英伟达正式官宣后，2025年至2026年迎来大规模量产爬坡，全球能稳定供应224G高速裸铜导体的厂商极为稀缺，结构性供给偏紧推升产业链景气预期。政策端，国内‘东数西算’工程持续深化，5G网络建设稳步推进，基站射频连接器用量从传统64套跃升至192套至384套，需求的显著增长为行业提供了刚性托底。海外方面，北美Hyperscale数据中心资本开支维持高位，800G铜缆市场预计2025年规模达16.8亿美元且年复合增长率超11%，全球资本正重新定价‘短距高速互联’赛道战略价值。”
持有相似观点的排排网财富研究员张鹏远对《证券日报》记者表示，“铜缆高速连接板块走强原因有三：催化剂层面，英伟达CEO在COMPUTEX明确‘能用铜缆的地方就用铜缆’并给出长周期用量预期，将铜缆在AI数据中心短距互联中的角色从‘过渡方案’转变为‘刚需主线’。资金层面，受技术大会成果落地及产业共识催化，市场资金持续加仓、调整时承接力强，呈现积极布局特征。产业预期层面，AI算力集群爆发式扩容带动柜内互联需求跃升，叠加224G技术代际切换窗口期临近，供需紧平衡预期推升板块景气度。”
谈及行业趋势，华泰证券表示，在未来超节点应用渗透率持续提升的背景下，高速铜连接有望凭借高性价比、低功耗及高稳定性优势，成为柜内短距互联首选方案，持续受益于AI需求扩张。相较光连接，高速铜连接在AI短距互联场景优势显著：DAC（直连铜缆）方案较AOC（有源光缆）方案成本更低（单根25G DAC价格仅为25G AOC的1/3至1/4）、性能更稳定（DAC平均无故障时长较光缆行业标准高出一个数量级）、功耗更低（25G DAC和AOC线缆功耗分别为0.1W和2W）。实际应用层面，英伟达与华为超节点均在柜内Scaleup互联中大规模采用铜连接。市场空间方面，据华泰证券测算，2026年我国AI高速铜连接市场规模有望达129亿元，预计2029年将增至309亿元，2025年至2029年复合增速达46%。
在行业景气度持续提升的背景下，部分上市公司业绩有所分化。同花顺数据显示，在46家铜缆高速连接板块上市公司中，有25家公司2026年第一季度实现归属于母公司股东的净利润同比增长，占比54.35%；头部企业凭借技术壁垒与客户黏性，盈利表现优于板块均值。
对于投资机会，贾小龙表示，在AI算力与5G双轮驱动下，铜缆高速连接板块正值“需求爆发+技术升级+国产替代”三重共振期，具备技术、客户及产能优势的龙头企业，有望在未来保持竞争优势，实现业绩的稳健增长。
“铜缆高速连接板块机会仍来自AI算力建设。当前AI服务器与数据中心投入持续加码，催生设备间高速稳定互联需求，直接拉动高速铜缆及连接器环节。相较前沿方案，铜连接在成本、成熟度及短距传输上优势显著股票t+0 平台，短期产业趋势明朗。投资需回归订单、客户及业绩兑现，建议关注具备上述优势的龙头企业。”尚艺基金总经理王峥告诉《证券日报》记者。
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